伴隨著眾多利好政策和A股市場的振蕩上升行情,公募基金“2019基金大年”的帷幕完美落下;轉眼看,2020年至今已過去兩周時間,公募基金表現熱度不減。截至1月14日,年內新成立基金已有10只,收益率更是跑贏同期市場指數,算是擁抱了一個持續的“開門紅”。

 伴隨著眾多利好政策和A股市場的振蕩上升行情,公募基金“2019基金大年”的帷幕完美落下;轉眼看,2020年至今已過去兩周時間,公募基金表現熱度不減。截至1月14日,年內新成立基金已有10只,收益率更是跑贏同期市場指數,算是擁抱了一個持續的“開門紅”。

  公募基金交亮眼成績單

  在2019年結構性行情的大背景下,國內基金市場度過了碩果頗豐的一年。無論是從增量角度還是存量角度來看,公募基金的規模、收益數據均透出亮眼表現。

  同花順iFinD數據顯示,截至2019年12月31日,國內市場中共有6089只公募基金,較2019年年初增加934只;基金資產凈值合計14.36萬億元,同比增加10.45%。其中,股票型基金1075只,凈值1.21萬億元;債券型基金1908只,凈值3.63萬億元;混合型基金2476只,凈值1.94萬億元;貨幣市場型基金375只,凈值7.43萬億元。

  從基金收益角度來看,得益于2019年A股市場各大指數的不凡表現,在專業投研實力的保障下,公募基金整體上為持有人帶來了超額收益。數據顯示,截至2019年12月31日,股票型基金、混合型基金、債券型基金2019年全年平均收益率分別為39.68%、32.21%、6.4%,均遠遠超過同期上證綜指、中證全債22.30%、4.96%的漲幅。值得注意的是,受A股市場行情影響較大的主動權益類基金2019年賺錢效應尤為明顯,并出現多只“翻倍”基金。同花順iFinD數據顯示,申萬電子B、消費進取、招商中證白酒B三只基金2019年年內總回報均超過200%。此外,還有35只基金年內總回報在100%至200%之間。

  從增量角度來看,同花順iFinD數據顯示,2019年,全市場新發基金1484只(A/C份額分開統計),數量較2018年同期增加354只,其中,8月份新發基金數量為年內最高,達158只。新發基金合計募集規模達1.42萬億元,僅次于2016年的2.09萬億元。有關市場人士表示,得益于市場整體環境回暖、基金產品創新性不斷提高以及政策支持,2019年注定會是公募基金的發行大年。

  值得一提的是,2019年債券市場全年利率波動較小,市場中債券型基金也仍舊保持著新發基金市場主力的位置。同花順iFinD統計數據顯示,年內新發債券型基金共計763只,發行規模累計9442.73億元,在數量和規模上均遠遠超出其他類別基金,占全部發行數量和規模的51.42%、66.5%。

  此外,在2019年新發基金中,強者恒強、弱者愈弱的馬太效應越發明顯。數據顯示,2019年參與新基金發行的基金公司共有123家,其中,新發規模排名前十的大中型基金公司合計募得資金超5400億元,占總募集規模近四成;新發規模排名位于后50位的中小型基金公司合計募資額不到600億元,僅占總募集規模約4%。對此,前海開源基金首席經濟學家楊德龍表示,2019年公募牌照發放明顯放緩,在大資管競爭逐步加劇趨勢下,中小基金公司要想立足發展,投資業績是基礎,但也要走特色化發展道路,如通過產品或品牌創新,走差異化路線。

  市場迎新年“開門紅”

  步入2020年僅兩周時間,A股市場“氣溫”卻已如暖春時節。數據顯示,上證綜指于1月6日站上3100點,截至1月14日收盤,上證綜指報3106.82點。與此同時,基金公司紛紛趁勢入局,2019年的“發行熱”仍在延續。同花順iFinD數據顯示,截至1月14日,年內已有10只新基金成立,募集規模達331.69億元。此外,還有141只基金正在發行。

  值得注意的是,截至1月14日,今年以來,已有7家基金公司的新發行基金提前結束募集。1月10日,安信基金發布公告稱,1月9日啟動發行的安信民穩增長混合型基金1日銷售突破50億元,啟動末日比例配售,提前結束募集。同日,富國基金也宣布提前結束于1月9日開始募集的富國龍頭優勢混合型基金募集,公告顯示,該基金原定于1月22日結束募集。

  伴隨著認購時間的縮短,逾千億元資金積極涌入市場,基金產品發行規模也十分可觀。包括匯添富大盤核心資產混合型基金等在內的3只新基金發行規模先后突破50億元。其中,1月8日開始發售的交銀內核驅動混合型基金更是可以稱為2020年初的“爆款”基金之一。資料顯示,該基金限額60億元,一日售罄,當日有效認購申請確認比例為11.06%,認購資金逾500億元。對此,有關市場人士表示,新年基金發行市場火爆,主要緣于A股開年以來行情持續向好,市場交投保持高度活躍,資金開始借道基金布局春季行情。加上2019年權益類基金賺錢效應明顯,站在2020年開端,不少投資者對新年基金業績有了更多期待。

  伴隨著發行市場的持續“高溫”,公募基金業績也迎來新年“開門紅”。同花順iFinD數據顯示,截至1月14日,3521只主動權益類基金(包括靈活配置型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金、增強指數型股票基金)2020年年內平均回報為3.53%,超過同期上證指數1.32%的漲幅。其中,已有3只基金年內回報率超過15%,92只基金年內回報率超過10%。值得一提的是,即便是發行勢頭勁猛的2019年,其同期業績表現也遠不如今年年初。

  施羅德投資管理(上海)有限公司中國A股研究總監李文杰表示,近期公布的經濟數據及政策指引推升了整體投資氛圍,為A股帶來開門紅。此外,新證券法重點強化信息披露、推行證券發行注冊制和提高對證券違法行為的處罰力度等內容,有助于推動資本市場的法治化和市場化。長期而言,更規范的資本市場將提升上市公司質量,為投資者創造更豐厚的回報。

  產品設計出現更多創新

  步入2020年,基金市場或將迎來更多新因素,表現出更多新特征。

  從基金產品類型來看,種類或更加豐富。繼FOF基金于2018年首次獲批后,2019年12月6日,證監會正式發布《證券期貨經營機構管理人中管理人(MOM)產品指引(試行)》。證監會網站顯示,截至1月14日,已有包括平安基金、華夏基金、建信基金等多家基金公司上報MOM產品。平安基金MOM團隊表示, MOM產品的交易執行均在母管理人層面落地,分子賬戶管理、分組估值等運作模式與其他主流主動管理型產品不同,涉及到很多運作細節上的處理,因此對交易、風控、系統等運營層面的要求非常高,前期需要極大投入,一方面是投入資源,一方面是積累投資管理運作經驗。

  此外,2019年浮動費率基金再開閘,持有期模式權益基金成基金公司布局重點,也將進一步改變基金市場整體生態環境。有關市場人士表示,浮動管理費率和最短持有期的設置,可以防范持有人頻繁申贖給基金經理帶來操作困擾,打破“旱澇保收”模式,對基金經理在長期投資策略方面的投研能力和穩定性提出較高要求。

  與此同時,伴隨著公募基金注冊改革提速、投顧業務試點落地、對外開放程度進一步加深等多重利好,2020年權益類基金發行市場或將再上一層臺階。公募基金常規產品分類注冊機制的實施將大大簡化基金審批流程,充分釋放公募基金行業活力,支持行業提升服務投資者和實體經濟的能力。招商證券研究發展中心執行董事任瞳表示,公募基金產品注冊機制的優化、權益類基金審批提速有助于權益類基金在產品設計上作出更多創新,對于權益基金的評價也更加長期化。

  值得一提的是,1月3日,證監會就《公開募集證券投資基金投資全國中小企業股份轉讓系統掛牌股票指引(征求意見稿)》向社會公開征求意見,公募基金投資范圍進一步擴大。工銀瑞信產品部負責人黃榕對《金融時報》記者表示,擴大公募基金的投資范圍至新三板,有助于吸引希望獲取新三板投資回報的機構投資者和個人投資者參與公募基金投資,從而提升新三板市場的機構投資者占比,長期來看有望促進資本市場更加規范、有效。


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